上市造假被重罰，10億港元回購(gòu)股份賠償小股東――
洪良集團(tuán)主席蕭登波及企業(yè)架構(gòu)示意圖
2009年12月掛牌，次年3月被停牌，在香港市場(chǎng)存續(xù)了2年多，交易了僅僅三個(gè)月。這可視作臺(tái)商洪良國(guó)際在香港交易所的簡(jiǎn)歷。
隨著洪良國(guó)際與香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終達(dá)成協(xié)議，其短暫的上市夢(mèng)行將終結(jié)：因招股書造假，洪良國(guó)際將付出超過(guò)10億港元的代價(jià)，向二級(jí)市場(chǎng)的中小投資者悉數(shù)回購(gòu)股權(quán)，之后除牌。
這一發(fā)生在香港市場(chǎng)的造假懲處案例，在A股市場(chǎng)激起不小的波瀾。A股投資者何時(shí)能享受到這般“投資者利益至上”的待遇？記者昨天就此咨詢多位業(yè)內(nèi)人士，答案并不樂(lè)觀。
鞋材大王被疑IPO造假
洪良國(guó)際，1993年由臺(tái)灣鞋材大王蕭登波在福建創(chuàng)立，此前主要生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)及休閑服的布料，為李寧及安踏、迪卡儂、Kappa、美津濃等運(yùn)動(dòng)品牌供應(yīng)商。2009年12月24日，洪良國(guó)際于香港主板掛牌交易，以每股2.15港元的價(jià)格發(fā)行5億股，籌資凈額約10億港元。
三個(gè)月后，2010年的3月30日，洪良國(guó)際遭香港證監(jiān)會(huì)停牌。港監(jiān)會(huì)同時(shí)頒下臨時(shí)強(qiáng)制令，凍結(jié)洪良及四家附屬公司合共9.974億元、相等于招股集資所得資產(chǎn)。
香港證監(jiān)會(huì)的起訴材料顯示，洪良國(guó)際上市前三年的業(yè)績(jī)被嚴(yán)重虛增，招股書中稱2008年稅前利潤(rùn)超過(guò)3億港元，但根據(jù)公司的報(bào)稅材料計(jì)算，其實(shí)際利潤(rùn)僅1090萬(wàn)港元。
10億港元回購(gòu)股權(quán)
來(lái)自香港證監(jiān)會(huì)的資料，在洪良資產(chǎn)遭凍之后，港監(jiān)會(huì)申請(qǐng)高等法院要求洪良國(guó)際將上市集資所得近10億元?dú)w還給投資者，但這一申請(qǐng)被否決。經(jīng)過(guò)兩年多官司糾纏，洪良國(guó)際日前宣布最終與香港證監(jiān)會(huì)達(dá)成庭外和解協(xié)議，同意向持有洪良股份的大約7700名投資者，回購(gòu)他們獲配發(fā)或已買入的股份。
完成回購(gòu)后，洪良國(guó)際將從香港交易所退市。據(jù)了解，這是香港市場(chǎng)上第一起，上市公司因財(cái)務(wù)造假向公眾股東回購(gòu)股份的事件。
同時(shí)，其上市保薦人兆豐資本，被香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)定存在重大過(guò)失，被處以4200萬(wàn)港元的罰金，并撤銷了保薦牌照。
他山之石，可否攻A股之玉？
對(duì)于苦苦等候兩年多的洪良國(guó)際小股東而言，可謂守得云開(kāi)見(jiàn)月明。2.06元的回購(gòu)價(jià)，雖然較2.15元的發(fā)行價(jià)略低，但兩年來(lái)恒生指數(shù)大降2000點(diǎn)，投資者在主張了自身權(quán)利的同時(shí)，還“跑贏了大盤”。
曾辦理過(guò)銀廣夏案、東方電子案等案件的楊兆全律師昨天表示，目前為止A股投資者獲得民事賠償?shù)耐緩绞潜仨毱鹪V，并且是誰(shuí)起訴，誰(shuí)受益。出現(xiàn)類似洪良國(guó)際這樣的IPO賠償?shù)目赡苄圆淮蟆?/p>
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，對(duì)欺詐上市者嚴(yán)懲，讓造假者賠的顆粒無(wú)收，這一點(diǎn)肯定是值得A股借鑒的。而除了欺詐上市，A股市場(chǎng)IPO更為普遍的現(xiàn)象是過(guò)度包裝。這一點(diǎn)，同樣難以治理，難度更大。
